市场风险溢价如何估计(市场的风险溢价怎么算)

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市场风险溢价如何估计

市场风险溢价是投资者使用金融市场来承担风险的代价，它可以用来估计一段时间内投资者对某项投资的期望收益及承受的风险水平。

估计市场风险溢价可以采用三种主要方法： β法、模式风险溢价法和现金流风险溢价法。

1. 采用β法来估算市场风险溢价，那么可以定义出一个指标来衡量该投资项目和整体市场的相关性，其计算公式为：

β=Cov (Rp, Rm) / Var(Rm)

其中，Rp为投资项目的收益率，Rm为市场收益率，Cov为协方差，Var为方差。

2. 采用模式风险溢价法来估算市场风险溢价，可以通过将资产组合的风险-收益特性与预定的投资客观模型或风险代理模型进行比较，在不同模型下计算相应的市场风险溢价。

3. 采用现金流风险溢价法，研究将投资组合的质量来评估市场风险溢价，以便对影响其潜在现金流的不确定性进行估计而得出风险补偿（Risk Premium） 。

市场风险溢价是指在一个相当长的历史时期里，市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异。

市场风险溢价由资本市场上的供求双方决定，个别公司无法控制。

市场风险溢价=市场平均收益率—无风险资产平均收益率。